前の日記にオプション売り戦略に関して書きましたが、当然ここにも大きなリスクがあるわけで、そういうリスクが見えない人、鈍感な人が手を出すと損をするどころか破産することさえあるのははっきり書いておこうと思います。
実はこのリスクですが、FXにしても株や先物にも同じようにあるんですね。特にレバレッジが掛かる商品。これに関して鈍感な方が結構いらっしゃるのが気になります。
例えばここでもたまに話題が出るトラリピというFXの手法ですが、これの利益率の話しになったときに、投資金額に対する利益率を中心に考える方が多い。トラリピじゃないにしても似たようなもの。
これっておかしな話だということに気がつかないといつか大変なことが起きると私は考えています。
レバレッジが掛かるってことは、要は借金して取引をしているってことですよね。これは株の信用取引も同じ。先物、FX、CFDも同じ。証拠金取引は皆同じです。差額を決済するだけですから、実際に自分が動かしている額がわからなくなってしまうことが多いようです。
前にも書きましたが、例えば不動産投資をするとする。自己資金１０００万円で、９０００万円を借り入れたとしましょう。もしその物件からの家賃収入が年間５００万円あれば利回りはいくらでしょう。トータル１億の投資金額だから５％の利回りですよね。あるいはこれを売却して１億１千万円で売れたとしたら、１０％の利益。
ところがFXなどの証拠金取引をしている人の多くはこういう風に考えないんですね。自己資金は１０００万円なのだから、家賃収入は５０％の利回り。売って１０００万の利益が出ればそれは１００％の利益だと考える。
これっておかしいですよね。
でもま、それはそれでそういう考え方があっても良いでしょう。というか不動産投資などはそうやって資産を増やす投資だと思いますし。
ただそういう計算をしたら借金の部分を入れていないのだから利回りは高くなって当たり前なんですね。逆を言えば、そういう計算方法で利回りが低かったらとんでもなくリスクが高いってことになりませんか？
例えばトラリピで年間２５％の利回りだと喜ぶ人がいたとします。１０００万円で２５０万の利益。まぁ、良いですよね。こんなうまい話はそうそうありませんから。でもその１０００万円ってのは運用額じゃなくて、単なる預け入れている金額でしかないんですね。証拠金プラスアルファ。
では実際の運用金額ってどのくらいなんでしょうか。レバレッジが３倍なら３千万。１０倍なら１億。
まぁ、トラリピをレバレッジ１０倍でやる人はいないと思いますが、でも私は２０倍でも良いと思うんですよ。それで大丈夫な間はそれで構わない。ただ証拠金が足らなくなってきたらどんどん追加しなくてはならないし、また追加すればすむことですから。最初から大きな金額を入れておく必要はない。でもいつでも追加できる用意が必要なだけ。
でもどちらにしても自分が動かしているお金は証拠金の額ではなくて、あくまで売買した額であると認識するのは大事だと思うんです。
例えば、１千万円でトラリピをやって２５％の利回りだとします。でも実際に売買している総額は４０００万円だったとしましょう。レバレッジ４倍ってことですが、自分の本当の投資金額は４０００万で差額の３０００万は証拠金取引というシステムを利用して借金しているだけ。ではその投資総額に対する利益率は？となれば４０００万円に対する２５０万円。６．２５％でしかないんですね。
本来考えるべき利回りってその利回りであるはず。
こう考えるとリスクの割には大して良くないと感じませんか？でも利回りを考えるときにはこの計算方法で考えるべきですよね。
ましてやトラリピの怖いところですが、塩漬けが常にあるってこと。これも計算にいれないと駄目なわけですが、この塩漬けも計算に入れずに、しかも投資総額ではなくて自分の預け入れ額で利回りを計算するのは愚行であると認識する必要があるんじゃないでしょうか。
私が最近ブログでスキャルピングに適しているのはCFDのUS30（NYダウ）やGER30（DAX)だと書いていますが、これらは６０００ドル程度の証拠金で５０枚建てられます。瞬間芸のスキャルでも５０枚建てると一勝負５００ドルから１０００ドル狙いになるわけですが、これを一日に１０-２０回は繰り返すわけで、うまい人ならトータルで２０００－５０００ドルは稼いじゃう。
では２０００ドルだとしましょう。これって証拠金である６０００ドルから見たら３０％。つまり１日の利回りが３０％ってことになります。
でもそんな風に計算する馬鹿はいない。実際に投資しているのは１回あたり６０万ドル程度なんですね。自分が入れている証拠金は６千ドルかもしれないけれど、頭に入れておかなくてはならないのは実際に取引している６０万ドルだってこと。
トラリピだって同じだってことです。実際に売買している額を頭に入れておかないといつか大変なことが起きる。
で、オプションの話になりますが、良く初心者が考えるファーアウトのOTMを売るという戦法。つまり、まず間違いなく儲かるであろう戦略なのですが、儲けが小さい。だからたくさん売る。たとえば５円のコールでもプットでも１００枚売れば５０万円になる。
ほぼ間違いなく５０万円儲かるなら良いじゃないかなんて考えるのでしょうが、これがある日ある時、とんでもないことになるんですね。何千万円も損する動きが必ずいつか起きる。いや、起きないかもしれない。
ここで忘れてはいけないと思うのは、たった５円のオプションでもそれがインしてきたら先物と全く同じことになるってこと。１００枚のオプションは１００枚の先物と同じ。では１００枚の先物っていくらかと言えばなんと日経２２５で言えば９億円相当ってことなんですね。だから日経の１００円の動きは１０００万円の動きってこと。怖いですね～～。
５０万円儲けるだけと思っても、実はそれだけのリスクがあるってことを忘れてはならないと思うわけです。
まぁ、５円のオプションを１００枚売るにもかなりの額の証拠金が必要ですが、でも実際にはそんな証拠金どころじゃない額を自分は動かしているという認識が大事でしょう。
FXでもCFDでも同じ。証拠金取引の怖さは十分に理解するべきだし、常に取引総額を頭に入れて、万が一を想定するのは大事だと思います。
その取引高を考えずに、証拠金から見た利回りでトラリピでは２５％で回っているとか、そういう考え方がいかに馬鹿げているかおわかりになりますよね？
この辺がわからない人は基本的に証拠金取引に手を出すべきじゃないし、まずは一体自分はどのくらいの額を売買しているのか、それを意識する癖をつけることは大事だと思います。
要はレバレッジが掛かるとは借金して投資しているのと全く同じだってこと。それはオプションも同じで、オプションの場合、下手をするともっと怖いリスクにやられる可能性もあるってこと。でもうまく扱えば面白い。
今書きながら、フト原発を思い起こしました。(笑)