「投資信託」「ファンド」に興味を持っています　でも「税金」が・・・(┰_┰)

【米国遺産税の罠】居住者と非居住者で天国と地獄ほど違う、驚愕の税制格差

「アメリカの相続税は21億円までかからない」という話を聞いたことがあるかもしれません。それは事実ですが、その恩恵を受けられるのは「米国市民」および「永住権保持者（グリーンカードホルダー）」などの米国居住者に限られます。
外国人である「非居住者」が米国資産（株式や不動産）を保有した場合に適用される遺産税は、全くの別物であり、知らずにいると資産の大部分を失いかねない「時限爆弾」となり得ます。
この2つの制度は、同じ「米国遺産税」という名前でありながら、その中身は天国と地獄ほどの格差があります。

【比較表】米国居住者 vs 非居住者 — 同じ「米国遺産税」の全く異なるルール

この比較が示す、決定的なポイント

ポイント1：「基礎控除額」の圧倒的な格差

この制度が「地雷」と呼ばれる最大の理由が、基礎控除額の衝撃的な格差です。

• 米国居住者（市民・永住権保持者など）:
  2024年現在、1,361万ドル（約21億円）という、極めて大きな生涯非課税枠が与えられています。これにより、ほとんどの米国市民や永住権保持者は、遺産税とは無縁です。
• 非居住者:
  与えられる基礎控除は、わずか6万ドル（約900万円）です。これは居住者の約226分の1という、信じがたいほどの格差です。10万ドル（約1500万円）の米国ETFを保有していただけでも、控除額を超える4万ドルに対して、最大40%の遺産税が課されることになります。

ポイント2：「課税対象」の範囲と、その背景にある思想

この圧倒的な格差には、米国の税制の明確な思想的背景があります。

• 米国居住者への思想:
  「あなたは米国市民、あるいは永住権保持者として、米国の保護の下で富を築いたのだから、その全世界の資産に対して我々は課税する権利を持つ。ただし、ほとんどの人の負担にならないよう、非常に大きな非課税枠を与えよう」
• 非居住者への思想:
  「あなたが米国の市場や不動産という『我々の庭』に資産を置くのであれば、その資産に対しては、我々のルールで厳しく課税させてもらう。その代わり、米国の銀行預金などは例外として保護してあげよう」

【回避策】この「時限爆弾」を解除する方法

では、非居住者は、この致命的な遺産税リスクをどうすれば回避できるのでしょうか。プロの国際投資家が実践している、主な戦略は以下の通りです。

方法1：米国籍以外の「器（ビークル）」を使う（最も実践的）

これは、「投資対象（中身）」と「器（ファンドの国籍）」を戦略的に分離する考え方です。
アイルランド籍のUCITS ETFを利用するのが、その代表例です。

• 仕組み:
  投資する「中身」はS&P500などの米国株でも、それを保有する「器」がアイルランド籍のETFであれば、法的には「アイルランド法人の株式」を保有していることになります。これは米国の税務当局から見れば米国外の資産であり、米国の遺産税の課税対象外となります。
• トレードオフ:
  この方法の唯一の不利な点は、配当への源泉徴収税です。米国籍ETFの場合は10%ですが、アイルランド籍ETFの場合は、ファンドの内部で15%の税金が引かれます。
  しかし、このわずか5%の差を甘受することで、最大40%という致命的な遺産税リスクを完全にゼロにできるため、多くの非居住者投資家にとって、極めて合理的な選択となります。

方法2：法人や信託（トラスト）を通じて保有する（富裕層向け）

資産規模が非常に大きい場合、個人名義ではなく、オフショア法人（ラブアン、BVIなど）や国際的な信託（トラスト）を設立し、その法人・信託の名義で米国資産を保有する方法です。
これにより、個人の死亡が、直接の課税イベントではなくなります。ただし、設立・維持に専門的な知識とコストがかかるため、上級者向けの選択肢です。

方法3：そもそも遺産税の対象外である資産に投資する

• 米国の銀行預金: 法律によって、明確に遺産税の対象から除外されています。
• 米国債: 同じく、非居住者が保有する米国債も遺産税の対象外です。

これらの安全資産は遺産税のリスクはありませんが、株式のような高いリターンは期待できません。

【結論】

「米国市民や永住権保持者」に適用される遺産税と、「非居住者」に適用される遺産税は、全くの別次元の制度です。
非居住者の遺産税は、「米国内の資産のみ」を対象とする代わりに、「わずか6万ドル」という極小の非課税枠しか与えられていません。
この圧倒的な格差を理解し、アイルランド籍ETFのような適切な「器」を選ぶことこそが、非居住者が米国市場に安全に長期投資を行うための、最も重要なリスク管理の第一歩なのです。