元々リンギットに関しては鎖国状態の通貨でもあるし、またマレーシアの金融機関、証券会社もきっちり仕事をしてくれないのではないかと思っているのはいつもここに書いていますが、それでも「リンギットを持たないリスク」がずーっと頭の片隅にありました。
ではリンギットで何に投資するのか？
ヤシ農園だのREITだのと考えていましたが、実際にマレーシア行きが近くなり、「なんとなく」ではなくて「真面目に」考えてみると（笑）、やっぱり余計なことはしないほうが良いと思うようになりました。
私の資産管理はAとBに分けて考えていまして、それは「表と裏」ってことじゃなくて（笑）、「毎日の稼ぎ」と「資産運用」というわけかたで、同じ市場に投資をしても全く考え方もやり方も違います。つまり「毎日の稼ぎ」を貯めこんで「資産運用」のグループに渡して運用ということ。このブログにいつも書いていることは「毎日の稼ぎ」であって、多くの方の「給与」や「仕事からの収益」って感じでしょうか。そして資産運用はまさに多くの方々が考えるのと同じ。それは毎日チャートを見ながら一喜一憂するのではなくて、「ほぼ放置」でやって行くという方法。私は「債券投資」でほぼ放置でずーっとやってきました。
ところが世の中は金余りで、キャッシュを持っていてもまるで稼げないんですね。６－８％は当たり前だった豪ドル建ての債権も今では２％台に落ちています。これではいくらマレーシアに渡り「所得税が無い」にしろ、非常に心もとない。為替変動や居住地でのインフレを考えますとこれでは「綱渡り」と同じになってしまいます。
ですからこれからは「今まで放置」でよかったものに「多少の手当」をしながら最終利回りを上げていかなくてはなりません。それの「多少の手当」の筆頭はオプションです。カバードコールですね。
資産の「通貨」に関しても今まで以上、気を使って見張っていないと駄目なのはもちろんですが、今までの「債券投資」はかなり難しいんですね。それなりの％を稼ぐとなればそれなりのリスクを取らないとなりません。前に書いたソフトバンクの米ドル建ての債権も６％では回っていますが、この利回りってジャンク債ではないもののムーディーズでBa1、S&PでBB+で決して優良ってわけでもなく、「ハイリスク」の分類。それでいてやっと６％で、今は値上っていますから利回りはもっと低下しているはず。
こういうハイリスクの債権を抱きかかえていても、ヘッジも私にはわけがわかりませんし、このままで良いとは言いがたい。
ですから償還した債権は順次、違うものへシフトしないとならないわけです。
困りましたねぇ。利回りが良ければ多少の為替変動は長期保有で吸収できますが、５％以下の利回りは私にしては恐怖そのものです。
不動産投資は全くわかりませんし、面倒で経費も掛かるし利回りが良いとは思えません。マレーシアの不動産を賃貸に出すにしても良い話は全く聞こえてこない。もちろんプロ級の腕がある人達はそれなりにやっているのだろうとは思いますが、私みたいなド素人が手を出してどうにか出来る分野には全く思えず。ましてや外人の不動産取得には制限がありますし、運良く値上がりしたところで税金もしっかり掛かるようになりましたし、やっぱり年間の利回りを６，７％に持っていくなんてのは私には絶対に不可能。
だったらどこかのジャンク債でも買ったほうが結果的にはリスクが少ないだろうなんてことまで考えます。
あるいはREITの方がよっぽど良いわけで、売りたければその日に売れるし、マレーシアのREITに多少は突っ込もうかと思っていたんです。あるいは高利回りの株も良いかもしれない。マレーシアのREITはたまにここにどんな数字で回っているか情報を出していますが、１０％の源泉徴収後で５％以上には回せる。
ついでだから今の時点でどんなものか調べてみましょう。何度も紹介しているこのサイトです。（ここをクリック）
ところがですね、REITだって株と同じで上下に動くわけですね。債権みたいに償還があるのなら値が下がっても最後まで抱いているという手がありますが、永遠に続くREITは「放置で儲ける」というジャンルのものではない。
そしてですね、いろいろ調べている内にこりゃ駄目だと思ったのが、証券会社の手数料なんですよ。往復で１％ぐらいにはなってしまう。またヘッジするには空売りが必要となりますが、どうも空売りは簡単にはできないようなシステムに見えます。ここは詳しく調べていないのですが、手数料が高いとなったらどうにもならず。私は今後は「放置はしない」やりかたですから、ポイントポイントで買い乗せなり空売りを「本体とは別に」やっていくつもりですが、私の細かな売買手法だと手数料で１％なんか取られた日には、全く「手当」の意味が無いんです。
またリンギットを多く持てば、リンギットのヘッジも真剣にやらないとなりませんし、それはFXで出来ますが、額が大きくなってくるとあれやこれやと「やらなくてはならないこと」が増えるばかりで、どれもこれもおろそかになるんじゃないかと思うんです。ま、リンギットのFXは参戦するつもりですが、真剣にやるのではなくて「気が向いたら」というレベルで抑えておきたい。
ということで、マレーシアに行ってからは今までのやり方とは大きく変わる我が家の「稼ぎ方」ですが、「毎日の稼ぎ」と「資産運用」もうまくやるなんて芸当はできませんから、できるだけシンプルにしようと思っています。
だからリンギットでの投資は中止。
でも通貨は米ドルでも豪ドルでも利回りの良い対象にそれなりの金額を突っ込んで行かないと駄目だけれど、そんなものは無いんですね。
だからやっぱり主要国、主要通貨で市場規模も大きなREITなり利回りのよい株を考えないと駄目だろうと思うわけです。REITのETFもありますし、当然空売りも出来ますから（これは絶対条件）、その辺でやっていこうかと。
もちろん手当が必要になるのは何をやっても同じですが、上昇トレンドにある時には「完全放置」が出来るわけで、「それだけでも楽」だと考えるしか無いと思っています。例えば今現在も持っているHSBCシンガポールに薦められた金（ゴールド）ですが、今は上昇トレンドに乗っているので全く何もせずに放置状態。この数年の下落トレンドの時にヘッジの練習をしていたことは何度もここに書きましたが、やっぱり常にチャートを見ながら気にしないとならないわけですよ。でも上昇トレンドに乗っているとどれだけ楽かというのも経験できました。
やっぱり期待をしているのはカバードコールで、これは豪ドルに対してやって行くつもりですが、私の信頼するオプションの達人ポーさんに言わすと「カバードコールで１０％の利回りは稼げる」とのこと。これって半端じゃなく凄いことで、通貨オプションでそれだけ稼げれば、通貨の下落も怖くは無いし、投資をする資産もリスクの少ない低利回りのものに投資してもOKってことですよね。嬉しい言葉ですが、実際にオプション価格を見ながらシミュレーションをしてみると、１０％の利回り確保なんて私には絶対に無理なのがわかりました。もちろん波動の転換点を読みながら、OTMじゃなくてATM、ITMを積極的に売っていけば１０％の利回り確保も可能には見えますが、そんな転換点を気にしながらやるのなら、真剣に先物でもやればいいじゃないかってことになるんですね。
つまり、それでは「資産運用」のジャンルではなくて、「日々の儲けを出す」ジャンルになってしまうということ。どういうことかというと、それならたとえ２％でも債権を買っておいて、数ヶ月に１度は来るであろう「勝負どころ」で先物を売買すれば良いってことになるんですね。数ヶ月に一度なら楽でいいじゃないかと思うかもしれませんが、その瞬間に動くためには毎日見張ってないと駄目なんですよ。出撃は数ヶ月に１度だとしても、毎日の仕事は決して少なく無いということ。もちろんデイトレよりは楽で１０分の１以下の時間を費やすだけですが、それを言い出すと、日経２２５だろうがS&P５００だろうが、金だろうが石油だろうが、数ヶ月に一度でもチャンスを見つけて出撃するスタイルを確立したほうが良いということになるんですね。
で、運良くそれで利益が出るようになったとしましょう。じゃぁ、その利益をプールしたものをどう運用するのか？って話は最初に戻っちゃうってこと。で、この長期投資がうまくいかないと日々チョロチョロ稼いでいても焼け石に水になるんですね。私は長期投資はまるで下手くそだから気になって仕方がありません。
でもオプションに期待しているのは、多分、私が想像するに、出撃時にはもうストーリーが決まっているのがオプション戦略じゃないかという点。つまり、ああなったらこうする、こうなったらああする。そのどちらも起きなかった場合は放置、みたいな。それで毎月１％の利回りがあったら＼(^o^)／＼(^o^)／＼(^o^)／なんですがね～～。（笑）
でも今の私にはオプションの有利性を活かすノウハウも何もない。
マレーシアに行ってからはデイトレ、スキャルを本格的に始めるわけですが、それと平行して「長期投資」をどうやって行くか、これをまたゼロから考えてぼちぼちやっていくしかなさそうです。ローリスクで７，８％に回れば嬉しいんだけどなぁ。ってそんな投資対象は存在しない。（笑）
ま、とりあえず、リンギットでの投資は一切しない。「リンギットを持たないリスク」は考えない。余計なことはしない。そして将来に期待のオプション戦略は、まずは通貨のカバードコールから始める。
この方針でやって行く予定。
